Por: Joaquín Corrales

El peso mexicano inicia la semana bajo presión frente al dólar estadounidense, en un contexto de expectativas elevadas para los mercados financieros. Los inversionistas se alistan para una serie de eventos económicos clave que podrían influir en el comportamiento de la moneda nacional.

Esto y más detalles de los mercados internacionales en nuestro Week Ahead del momento.

MÉXICO

Con la atención centrada en las decisiones monetarias, los operadores del mercado se preparan para una semana de alta volatilidad. Las expectativas de un posible recorte de tasas por parte de Banxico y los datos económicos locales son factores clave que marcarán el rumbo de la economía mexicana en los próximos días.

El peso mexicano frente al dólar: Inicios con desafíos

El tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el peso mexicano comenzó la jornada de este lunes 17 de diciembre con una leve depreciación de la moneda local. A las 07:30 horas, tiempo de la Ciudad de México, el valor del dólar se ubicaba en 20.17 pesos, lo que representa un aumento de 0.26% frente a su cierre anterior. Este movimiento se produce en un contexto donde los inversionistas se mantienen atentos a los próximos anuncios económicos que podrían afectar el comportamiento del peso.

A nivel local, uno de los indicadores más esperados es el de las ventas minoristas de octubre, cuya publicación está programada para hoy. Los analistas de Banamex anticipan un crecimiento moderado de 0.2% en las ventas minoristas a tasa mensual, superando el 0.1% de septiembre. Sin embargo, se prevé una contracción anual del -0.4%, lo que sugiere una desaceleración en el consumo. Este dato será clave para evaluar la fortaleza de la economía mexicana en el cierre del año.

Tasas de interés: Expectativas para Banxico y la Reserva Federal

El martes 17 de diciembre, el Banco de México publicará el saldo de las reservas internacionales al 13 de diciembre, un dato relevante para evaluar la fortaleza de la moneda nacional. Sin embargo, el evento más significativo de la semana será la reunión de política monetaria de Banxico, que tendrá lugar el jueves 19 de diciembre. El consenso entre los analistas apunta a que la institución encabezada por Alejandro Díaz de León anunciará un nuevo recorte de 25 puntos base a la tasa de interés, lo que llevaría la tasa a un nivel de 10.00%.

Este ajuste sería el cuarto consecutivo de esta magnitud y forma parte de una serie de medidas para apoyar el crecimiento económico y mantener la estabilidad en un contexto de inflación controlada. El recorte esperado sigue la pauta de la Reserva Federal de los Estados Unidos, que también se encuentra en una senda de reducción de tasas para contrarrestar los riesgos económicos globales. Las decisiones de ambas entidades tendrán un impacto directo en el comportamiento del peso y podrían intensificar la volatilidad en los mercados cambiarios.

Por otro lado, el mismo 19 de diciembre, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) dará a conocer el Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE) correspondiente a noviembre. Este indicador, que ofrece una estimación preliminar del Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE), será un referente clave para evaluar la evolución de la economía mexicana en el último trimestre del año. Los analistas estarán atentos a cualquier señal que indique si la economía local mantiene su ritmo de crecimiento o si enfrenta mayores desafíos en medio de un entorno global incierto.

A manera de resumen sobre el acontecer financiero del país, la semana se perfila como crucial para la economía mexicana, con datos económicos relevantes y decisiones clave de política monetaria por parte de Banxico y la Fed. Los movimientos en las tasas de interés y los indicadores económicos podrían generar un ambiente de alta incertidumbre para el peso mexicano, lo que requiere cautela y vigilancia por parte de los inversionistas.

ESTADOS UNIDOS

El inicio de la semana ha traído consigo movimientos destacados en los mercados globales, mientras los inversionistas se preparan para una serie de anuncios económicos cruciales. Entre ellos, la reunión de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) y la decisión de política monetaria de otros actores clave, como el Banco Central Europeo, que podrían influir en los mercados financieros durante los próximos días.

Este lunes, los mercados de Wall Street comenzaron la jornada con ligeras ganancias. El índice S&P 500 subió un 0,26%, alcanzando los 6.067 puntos, mientras que el Dow Jones se mantenía prácticamente estable, con una caída marginal del 0,01%, ubicándose en 43.823 puntos. Por su parte, el Nasdaq experimentó un repunte del 0,5%, alcanzando los 20.026 puntos. Los inversionistas se mantienen atentos a la próxima reunión de la Reserva Federal, que podría impactar las expectativas del mercado respecto a futuras decisiones de política monetaria.

En el ámbito económico, la actividad manufacturera estadounidense continuó su contracción en diciembre. El índice de producción en las fábricas cayó a 46.0, el nivel más bajo en más de cuatro años, lo que refleja la creciente preocupación por la posibilidad de aranceles más altos que puedan encarecer las materias primas importadas en 2025. Este dato añade incertidumbre al panorama económico estadounidense mientras los mercados se preparan para la última reunión de la Fed de 2024, que se llevará a cabo el 18 de diciembre, y que se espera que termine con un recorte de 25 puntos base en las tasas de interés.

Anuncios Importantes de la Casa Blanca y Canadá

El presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, anunció una inversión significativa de 100, 000 millones de dólares, destinada a generar 100 mil nuevos empleos, principalmente en el sector de la inteligencia artificial y en infraestructura relacionada. Esta medida busca impulsar la economía estadounidense y crear nuevas oportunidades laborales en áreas tecnológicas clave.

Por otro lado, en Canadá, la viceprimera ministra Chrystia Freeland presentó su renuncia, lo que genera incertidumbre en la política del país. La salida de Freeland se produce en medio de las tensiones con Justin Trudeau sobre cómo enfrentar la amenaza de aranceles por parte de Trump a los productos canadienses. Estos eventos reflejan la complejidad política y económica que se vive en América del Norte en este momento.

ASIA

En los mercados de aquella zona geográfica, las acciones chinas cotizadas en Estados Unidos mostraron un comportamiento a la baja, con empresas como Alibaba, JD.com, Baidu y NIO experimentando caídas en sus valores. Los últimos datos económicos de China revelan una desaceleración en el crecimiento de la segunda mayor economía del mundo, con indicadores clave como las ventas minoristas y la inversión en propiedades por debajo de las expectativas. Esta desaceleración está generando preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento económico en la región para los próximos meses.

EUROPA

La Unión Europea implementó un nuevo paquete de sanciones contra Rusia debido a su invasión de Ucrania, que incluye medidas más estrictas contra entidades chinas y una expansión de la lista de buques rusos involucrados en el transporte de petróleo y otros productos sancionados. Este paquete de sanciones podría tener implicaciones en los mercados de commodities y en las relaciones comerciales internacionales.

En el terreno bursátil, el IBEX 35 cerró con una leve subida del 0,23%, alcanzando los 11.778 puntos, con destacadas subidas de Grifols (+3,83%) y Unicaja (+2,30%), mientras que compañías como Cellnex y Acciona vieron pérdidas. En los mercados de bonos, el rendimiento del bono a 10 años de España subió ligeramente, mientras que el rendimiento del bund alemán registró una leve caída.

COMMODITIES

El oro experimentó un aumento debido a la debilidad del dólar, alcanzando los 2.658,64 dólares por onza, mientras los inversionistas esperan señales de la Reserva Federal sobre su política monetaria futura. El petróleo de Texas, por su parte, experimentó una caída y cotizaba a 70,99 dólares por barril, reflejando la volatilidad en los mercados energéticos a medida que los inversionistas siguen de cerca las tensiones geopolíticas y las decisiones de los bancos centrales.

CRIPTOMONEDAS

El precio de Bitcoin alcanzó un nuevo récord histórico, superando los 106.500 dólares por unidad, lo que refleja un creciente interés y confianza en las criptomonedas. Además, la tarjeta de débito Visa de KuCoin, conocida como KuCard, celebró su primer aniversario con una campaña especial, lo que subraya la creciente integración de las finanzas tradicionales y digitales. Se espera que el mercado cripto se estabilice en 2025, con nuevas innovaciones en los servicios financieros basados en blockchain.

Para cerrar podríamos concluir que la semana promete ser intensa en los mercados globales, con una serie de eventos clave que podrían influir en la dirección de los mercados financieros. La volatilidad y las expectativas de cambios en las tasas de interés y políticas económicas seguirán siendo factores determinantes en el comportamiento de los mercados durante los próximos días.

Joaquín Corrales es Senior Trader y Wealth Manager de MetaXchange Capital. Es analista de  mercados financieros, macroeconomía y mercados de divisas. Conoce más de MetaXchange aquí.