Por: Joaquín Corrales

En los últimos días, México ha mostrado señales de estabilidad económica, respaldadas por la desaceleración de la inflación y la apreciación del peso mexicano frente al dólar estadounidense.

A pesar de los desafíos económicos y regulatorios que enfrentan ciertos sectores, México continúa siendo un centro de oportunidades tanto para empresas nacionales como extranjeras. Sigue leyendo nuestro reciente Week Ahead para estar bien enterado.

MÉXICO

El panorama positivo de la economía mexicana sostiene un contexto favorable para diversas industrias, que ven en el país un terreno fértil para expandirse. Desde el sector inmobiliario hasta grandes proyectos de infraestructura, las oportunidades en México siguen creciendo, a pesar de los retos regulatorios y las fluctuaciones en la economía global.

La inflación en México: una desaceleración prometedora

Según los datos más recientes del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), la tasa de inflación en México se situó en un 4,55% durante noviembre. Este valor marca una ligera desaceleración respecto al 4,76% registrado en octubre, lo que indica una tendencia a la baja tras los aumentos de los meses anteriores.

El comportamiento de la inflación sigue la trayectoria de 2023, lo que sugiere que México podría cerrar el año con un nivel de precios similar al del año pasado, lo cual es una noticia alentadora tanto para consumidores como para inversores.

Fortalecimiento del peso mexicano y el retroceso del dólar

La reciente caída del dólar estadounidense ha tenido un impacto positivo en el tipo de cambio, favoreciendo al peso mexicano. A principios de esta semana, el valor del dólar descendió a 20.14 pesos, consolidando las ganancias obtenidas la semana pasada. Esta apreciación de la moneda nacional no solo refleja una desaceleración en la inflación, sino que también podría tener un efecto beneficioso sobre el poder adquisitivo y la competitividad de las empresas mexicanas en el mercado internacional.

Por otro lado, la firma española de gestión de propiedades para alquiler vacacional, Alterhome, ha identificado a México como un mercado clave en su estrategia de expansión hacia América Latina y Estados Unidos. A pesar de los cambios regulatorios en la Ciudad de México, que buscan controlar los precios del alquiler y las estancias en plataformas digitales, la empresa mantiene su interés en el país debido a su potencial en el sector turístico y su proximidad a mercados clave como el estadounidense.

Estos ajustes regulatorios, aunque relevantes, no parecen disuadir a las empresas extranjeras de invertir en el mercado mexicano, que sigue siendo un atractivo destino para el alquiler vacacional.

También, la multinacional mexicana Cemex también continúa con sus planes de expansión, esta vez en el sector de infraestructura. La empresa anunció su participación en un proyecto de construcción de un puente en Florida, Estados Unidos, que tendrá una inversión de 865 millones de dólares. Este puente será crucial para las evacuaciones durante huracanes, lo que resalta la importancia de la infraestructura en regiones vulnerables a fenómenos naturales. Se espera que la obra esté terminada para 2025, consolidando aún más la presencia internacional de Cemex y su papel en el desarrollo de grandes proyectos a nivel global.

ESTADOS UNIDOS

Los mercados globales atraviesan momentos de incertidumbre y optimismo a la vez. En Estados Unidos, los índices bursátiles mostraron un comportamiento mixto, mientras que el mercado europeo presentó variaciones dependiendo de los sectores. Por otro lado, Asia y América Central también se enfrentan a situaciones particulares que impactan tanto las economías locales como las proyecciones internacionales. Este panorama diverso resalta la complejidad de las dinámicas económicas a nivel mundial y el papel de factores clave como la política monetaria y las tensiones comerciales.

Para comenzar, este lunes, Wall Street abrió con una tendencia mixta. El índice Nasdaq se mostró a la baja con una pérdida del 0,14%, y situándose en los 19.832 puntos. A pesar de cerrar con ganancias durante tres semanas consecutivas, en parte impulsadas por la acción de Nvidia, el índice tecnológico sufrió un retroceso. En contraste, el Dow Jones subió ligeramente un 0,09%, alcanzando los 44.684 puntos, mientras que el S&P 500 cedió un 0,12%, situándose en los 6.082 puntos.

Sin embargo, las proyecciones para el S&P 500 son optimistas. Según Oppenheimer Asset Management, el índice podría alcanzar los 7.100 puntos para finales de 2024, impulsado por una economía robusta, un ciclo de reducción de tasas de interés y el auge de la inteligencia artificial. A lo largo de este año, el S&P 500 ha experimentado un crecimiento cercano al 28%, su mejor desempeño desde 2019. Aunque los mercados predicen con más del 80% de probabilidad una reducción de 25 puntos básicos en las tasas de interés durante la reunión de la Reserva Federal de diciembre, la publicación de la inflación de noviembre podría influir en estos pronósticos.

Google y el futuro de la computación cuántica

En el ámbito tecnológico, Google dio un paso importante al presentar su nuevo chip cuántico, Willow, que promete avances significativos en la capacidad de procesamiento y en la corrección de errores.

Este desarrollo podría allanar el camino hacia ordenadores cuánticos útiles y a gran escala, revolucionando industrias enteras. La computación cuántica, que se basa en principios de la física cuántica, busca realizar operaciones a niveles atómicos, lo que representa una diferencia radical con respecto a los sistemas de computación tradicionales y supercomputadoras.

En cuanto a la percepción económica de los consumidores estadounidenses, un informe de la Reserva Federal de Nueva York reveló que, en noviembre, los hogares esperaban una inflación más alta para los próximos años. A pesar de este pronóstico, también incrementaron sus expectativas de mejora en su situación financiera personal. Este cambio de perspectiva se da en un contexto de expectativas sobre el regreso del expresidente Donald Trump a la Casa Blanca y la posible influencia de sus políticas en la economía estadounidense.

CENTROAMÉRICA

El Salvador está en negociaciones sobre un acuerdo de préstamo de 1,300 millones de dólares con el Fondo Monetario Internacional (FMI). El acuerdo está condicionado a la implementación de ajustes en el uso del bitcoin como moneda de curso legal y a la reducción del déficit público.

Este acuerdo podría desbloquear préstamos adicionales por parte de otras entidades internacionales, como el Banco Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo, lo que mejoraría la situación financiera del país en los próximos años.

EUROPA

Los mercados también muestran un comportamiento mixto. En Noruega, los índices bursátiles avanzaron gracias a las revalorizaciones en sectores clave como el de equipos y servicios de salud, biotecnología y servicios públicos, lo que impulsó al índice Oslo OBX a un aumento del 0,22%. Sin embargo, en Dinamarca, los sectores químico, financiero y de salud arrastraron los índices a la baja, con el OMX Copenhagen 20 perdiendo un 0,12%.

Además, los economistas anticipan que el Banco Central Europeo (BCE) recortará nuevamente las tasas de interés en su reunión de política monetaria del 14 de diciembre, lo que sería el cuarto recorte del año. Este movimiento se da en un contexto de desaceleración económica en la región.

ASIA

Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China se intensifican. China abrió una investigación antimonopolio contra Nvidia, en lo que se considera una escalada en la guerra tecnológica global. Esta investigación está relacionada con un acuerdo histórico entre ambas partes, lo que añade incertidumbre al panorama para las grandes empresas tecnológicas estadounidenses.

En Japón, la economía creció más rápido de lo esperado en el tercer trimestre del año, con un aumento del Producto Interno Bruto (PIB) del 1,2%. Sin embargo, los operadores demuestran menos confianza en que el Banco de Japón suba las tasas de interés, lo que podría influir en las decisiones de política monetaria del país en el futuro cercano.

COMMODITIES

En el mercado de commodities, el oro experimenta un repunte importante, cotizando a 2,667.31 dólares por onza troy durante las horas de negociación en América. Este aumento se debe a la reactivación de la demanda en China, tras una pausa de seis meses en las compras del Banco Popular de China (PBoC). Además, el entorno de inflación en EE.UU. y las decisiones de los bancos centrales han generado una mayor cautela entre los inversores.

En cuanto al petróleo, aunque la situación política en Siria y la caída del régimen de Bashar al-Assad podrían haber influido, el principal factor que afecta los precios es la demanda general de materias primas, especialmente en China, que sigue siendo un jugador clave en los mercados de energía globales.

Las proyecciones para el próximo año apuntan a un escenario de ajustes económicos, lo que podría abrir nuevas oportunidades de inversión en mercados emergentes y sectores innovadores como la computación cuántica y la inteligencia artificial.

Joaquín Corrales es Senior Trader y Wealth Manager de MetaXchange Capital. Es analista de  mercados financieros, macroeconomía y mercados de divisas. Conoce más de MetaXchange aquí.