En el inicio de la semana se refleja una tendencia negativa para el peso mexicano frente al dólar estadounidense, como resultado de la caída registrada en la semana anterior. A medida que se acercan eventos claves, como la llegada de Donald Trump a la Casa Blanca, la próxima semana, los mercados se mantienen en alerta. Esto y más en nuestro Week Ahead.

Por: Joaquín Corrales

MÉXICO

El tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el peso mexicano mostró una leve depreciación al inicio de la jornada del lunes 13 de enero, alcanzando un valor de 20.79 pesos por dólar a las 07:30 horas, tiempo de la Ciudad de México. Este movimiento representa una caída del 0.43% respecto al cierre de la semana anterior. En este tenor, los analistas financieros sugieren que esta fluctuación es el resultado directo de la incertidumbre generada por las decisiones futuras de la Reserva Federal (Fed) y el impacto de la política interna de Estados Unidos.

En las últimas semanas, se especuló sobre la posibilidad de que la Fed decida mantener las tasas de interés estables en sus próximos encuentros, lo que podría determinar los flujos de inversión hacia mercados emergentes, como el mexicano. Sin embargo, el mercado en general aún se muestra indeciso, ya que el enfoque global se mantiene en las implicaciones de los cambios políticos y económicos de la región.

Turismo, una luz de esperanza para México

A pesar de las presiones sobre el tipo de cambio del peso mexicano, el país destaca en otros indicadores económicos. En noviembre de 2024, México experimentó un aumento del 13.2% en la llegada de turistas internacionales, en comparación con el mismo mes del año anterior, lo que se traduce en un incremento cercano al 10% en los ingresos derivados de este sector. Este crecimiento refuerza la recuperación económica y se espera que continúe siendo un motor importante de la economía en 2025.

De acuerdo con datos del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), México es uno de los destinos más populares del mundo, ocupando el sexto lugar global en términos de visitas internacionales. Esta tendencia positiva podría proporcionar una estabilidad adicional para el  peso mexicano a medida que se afianzan los ingresos provenientes del turismo.

Aranceles y comercio: nuevas regulaciones en el sector textil

Una de las noticias más relevantes para el comercio internacional de México es la implementación de un nuevo arancel del 19% a los productos importados a través de plataformas de comercio electrónico, especialmente aquellos provenientes de países sin acuerdos comerciales. Esta medida, que entra en vigor en 2025, afecta principalmente a empresas de China, como Shein y Temu, cuyas exportaciones habían estado eludiendo aranceles, impuestos y tarifas establecidos.

Este nuevo impuesto fue recibido positivamente por los empresarios del sector textil de ambos países, quienes han destacado el esfuerzo del gobierno mexicano por frenar la entrada de productos de bajo costo que afectan a las industrias locales. Representantes de la Cámara Nacional de la Industria Textil (Canaintex) y la National Council of Textile Organizations (NCTO) celebraron la medida como un paso clave para proteger a los mercados y fortalecer la competitividad de las empresas textiles mexicanas.

¿Qué hay sobre el futuro de la relación México-Canadá?

En un contexto de tensiones políticas en Norteamérica, los líderes empresariales de México y Canadá se reunieron para discutir el futuro de la relación comercial bilateral. Este miércoles, el foro “CEO Dialogue”, liderado por la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, servirá como un espacio para promover una cooperación más estrecha entre ambos países. El Consejo Coordinador Empresarial (CCE) de México y el Consejo Empresarial de Canadá (CCE) expresaron en conjunto su optimismo, considerado un paso significativo para fortalecer los lazos comerciales en un entorno internacional ahora complejo.

Con el cambio de administración en ambos países y la incertidumbre generada por las políticas del nuevo gobierno de Estados Unidos, la reactivación de estos diálogos podría ser clave para estabilizar las relaciones comerciales y brindar certidumbre a los inversionistas de la región.

ESTADOS UNIDOS

La jornada en Wall Street comenzó con un comportamiento mixto entre los principales índices bursátiles. El Nasdaq, uno de los indicadores tecnológicos más relevantes, sufrió una caída del 1.65%, cayendo hasta los 18,845 puntos debido a la presión de las principales acciones del sector. En contraste, el Promedio Industrial Dow Jones experimentó una leve subida del 0.04%, alcanzando los 41,953 puntos, mientras que el S&P 500 retrocedió un 0.89%, situándose en los 5,775 puntos.

Este panorama refleja las tensiones que atraviesan los mercados ante la incertidumbre sobre las políticas monetarias futuras y las decisiones de la Reserva Federal de EE. UU. Además, las nuevas regulaciones que restringen la exportación de chips informáticos avanzados, especialmente en el sector de Inteligencia Artificial (IA), siguen impactando las expectativas del mercado, sobre todo en lo que respecta a las relaciones comerciales con China.

Impacto en el sector tecnológico y las relaciones con China

Estados Unidos dio a conocer que implementará nuevas restricciones a la exportación de chips informáticos avanzados, un componente clave para el desarrollo de tecnologías de IA. Esta medida, que refuerza las sanciones impuestas en 2023, tiene como objetivo dificultar el acceso de China a estos componentes estratégicos, en un esfuerzo por mantener su ventaja tecnológica. Esta nueva regulación, alineada con la política del gobierno de Joe Biden, refuerza las tensiones geopolíticas entre ambas potencias.

Tras ello, China expresó su disposición a tomar “las medidas necesarias” para proteger sus intereses legítimos, lo que podría generar más turbulencia en los mercados globales. La disputa por la tecnología de semiconductores continúa siendo un tema central en las negociaciones comerciales internacionales y su resolución tendrá un impacto directo sobre las economías de ambas naciones, así como sobre la estabilidad global.

EUROPA

El Banco Central Europeo (BCE) marcó un paso hacia la modernización de sus canales de comunicación al unirse a la red social Bluesky, un competidor de la plataforma X de Elon Musk. Esta iniciativa, que coincide con el aumento de la influencia política de Musk en Europa, refuerza la importancia de la digitalización de las políticas económicas y monetarias, un movimiento que podría tener implicaciones para las futuras decisiones del BCE.

En tanto, el mercado de divisas enfrenta presiones debido a la libra esterlina, que experimenta una fuerte venta masiva. Los recientes incrementos en los costos de endeudamiento del gobierno del Reino Unido podrían obligar a una reducción en el gasto público, lo que genera incertidumbre sobre la futura política fiscal del país. Además, los sorprendentes resultados de las nóminas no agrícolas en Estados Unidos hicieron que los operadores ajusten sus expectativas en cuanto a las futuras decisiones de la Reserva Federal.

ASIA

Las refinerías chinas e indias buscan fuentes alternativas de crudo, debido a las nuevas sanciones impuestas por Estados Unidos a los productores de petróleo rusos. Estas sanciones, que se consideran las más severas hasta la fecha, están diseñadas para frenar los envíos de crudo de Rusia, en un intento por debilitar su capacidad económica para financiar la guerra en Ucrania. Sin embargo, India no espera una interrupción significativa del suministro de crudo ruso, incluso con las restricciones impuestas.

Entretanto, el precio del crudo experimenta un repunte impulsado por las bajas temperaturas en Estados Uidos y Europa, lo que ha aumentado la demanda energética, al mismo tiempo que los inventarios de petróleo en Estados Unidos se han reducido. A las 10:17 horas (HCE), el precio del Brent (entrega marzo 2025) subió a 81.13 dólares por barril, mientras que el WTI (entrega febrero 2024) alcanzó los 78.02 dólares por barril, un aumento de alrededor de un 1.7% respecto al cierre anterior.

COMMODITIES

Entretanto, el mercado de petróleo sigue mostrando un comportamiento alcista, favorecido por la creciente demanda de energía en invierno y las restricciones de suministro impuestas a Rusia. Con una tercera ganancia semanal consecutiva, los precios del petróleo siguen siendo impulsados por la oferta limitada y el temor a interrupciones en el suministro global. Esta tendencia podría continuar, especialmente si las tensiones políticas y económicas entre los grandes productores de petróleo, como Rusia y Estados Unidos, se intensifican aún más.

Este lunes, por otro lado, el precio del oro cayó casi un 1% debido a la subida de los rendimientos en Estados Unidos, lo que generó un viento en contra para el metal precioso. Los inversores se mantienen cautelosos a la espera de la toma de posesión de Donald Trump, lo que podría traer más volatilidad a los mercados. El oro, que sería un refugio seguro durante los momentos de incertidumbre económica, buscará apoyo en niveles técnicos clave antes de intentar reactivar su rally.

Joaquín Corrales es Senior Trader y Wealth Manager de MetaXchange Capital. Es analista de  mercados financieros, macroeconomía y mercados de divisas. Conoce más de MetaXchange aquí.